可交易性计算器
参数
这里的一切都不会发往网络——只是计算。
你希望池子能承接的最大一笔交易的规模。 (US$)
卖家最多可以少收多少。18% 是聚合器的常见阈值。 (%)
以计价货币计。这是放进仓位资金侧的部分。 (US$)
用来把区间换算成价格显示；不参与资金的计算。
把下沿推离价格落点。余量为零是退化情形：一笔卖出会把计价货币抽干到最后一分。 (%)
账目
- 理论最低资金D × (1 − i)，完全不留余量——刀锋上
- US$ 410
- 实际所需资金按所选余量；余量是要花钱的
- US$ 555.77
- 虚拟深度决定一切的 yv
- US$ 7,285.83
- 计价货币存入留在卖出一侧的钱
- US$ 1,000
- 代币存入买入一侧——这些你已经有了
- 928,068,299
区间
仓位从哪里开始到哪里结束，以及卖出之后价格落在哪里。
- 下沿
- -25.6% · 0.000000744333
- 上沿
- +31.3% · 0.000001313257
- 价格落点在一笔所请求规模的交易之后
- -12.4%
⚠️ 6.42% 的执行损失就是 12.43% 的价格下跌。如果区间在那之前就结束，交易会在半路离开区间，实际损失会飙升。
每个项目都会卡住的问题
池子需要多少资金，代币才卖得出去？
答案通常靠猜，而猜测会差一个数量级——往高了猜（“全区间池子要 11,590 美元”），或者往低了猜（“我用虚拟储备，一分不花”，而这只对买入成立）。
这里的模型是纯算术，不联网也不用 SDK。在恒定乘积池里，决定一切的只有一样东西：虚拟深度 yv。卖方的损失、价格落在哪里、需要存入多少资金，都由它决定。
结果比看上去更干净：每一侧的最低资金是 D × (1 − i)——只取决于交易规模和你能接受的损失。与代币价格无关，也与区间宽度无关。 500 的交易、18% 的损失：410。
两个都叫“影响”的不同量
把它们弄混，资金会差将近一倍。
卖出损失是 D / (yv + D)：你按屏幕价卖掉价值 D 的代币，实际收到 D × (1 − i)。它回答的是“这个池子扛得住 X 的交易吗？”。
价格移动是 D / yv：价格走了多远。一个是另一个的函数——损失 = m / (1 + m)——两者都没错。但差别在关键处很大：18% 的执行损失对应32.8% 的价格下跌。区间要覆盖的是下跌，不是损失。
买是免费的，卖不是
这就是为什么一个新代币看起来有流动性，却没有任何支撑。
买入一侧由发行者自己的代币承接，这些代币不花钱。所以刚创建的代币能用零资金展示买盘深度——曲线平台用的正是这个机制。
卖出一侧没有这种捷径：卖出 D 的人会收到 D × (1 − i) 的计价货币，而这笔钱必须真的在仓位里。虚拟储备付的是价格的账，不付卖家的钱。