Calculadora de negociabilidad
Los números
Nada de aquí va a la red — es solo cuenta.
El tamaño del mayor trade que quieres que la pool aguante. (US$)
Cuánto menos puede recibir el vendedor. 18% es el límite típico de los agregadores. (%)
En moneda de cotización. Es lo que va al lado del dinero de la posición. (US$)
Sirve para mostrar el rango en precio; no entra en el cálculo del capital.
Aleja el piso del punto donde aterriza el precio. Holgura cero es degenerada: la venta vacía la cotización hasta el último centavo. (%)
La cuenta
- Capital mínimo teóricoD × (1 − i), sin holgura — un filo
- US$ 410
- Capital necesariocon la holgura elegida; la holgura cuesta
- US$ 555,77
- Profundidad virtualel yv que lo decide todo
- US$ 7285,83
- Depósito en cotizaciónel dinero que queda del lado de la venta
- US$ 1000
- Depósito en tokensdel lado de la compra — estos ya los tienes
- 928.068.299
El rango
Dónde empieza y termina la posición, y dónde aterriza el precio tras la venta.
- Piso
- -25,6% · 0,000000744333
- Techo
- +31,3% · 0,000001313257
- Dónde aterriza el preciotras un trade del tamaño pedido
- -12,4%
⚠️ 6,42% de pérdida en la ejecución es 12,43% de caída en el precio. Si el rango termina antes, el trade sale de él a mitad de camino y la pérdida real se dispara.
La pregunta que traba todo lanzamiento
¿Cuánto capital necesita la pool para que el token sea vendible?
La respuesta suele ser una suposición, y la suposición se equivoca por un orden de magnitud — de más ("una pool de rango completo cuesta US$ 11.590") o de menos ("uso reserva virtual y no gasto nada", que solo vale para quien COMPRA).
El modelo aquí es aritmética pura, sin red y sin SDK. En una pool de producto constante, una sola cosa lo decide todo: la profundidad virtual yv. De ella salen la pérdida de quien vende, adónde va el precio, y cuánto capital hay que depositar.
Y el resultado es más limpio de lo que parece: el capital mínimo de cada lado es D × (1 − i) — solo depende del tamaño del trade y de la pérdida tolerada. No depende del precio del token ni del ancho del rango. Para un trade de 500 con 18% de pérdida: 410.
Dos cuentas distintas llamadas "impacto"
Cambiarlas equivoca el capital casi al doble.
La pérdida en la venta es D / (yv + D): vendes tokens que valen D al precio de pantalla y recibes D × (1 − i). Es el número que responde "¿la pool aguanta un trade de X?".
El movimiento de precio es D / yv: cuánto se mueve el precio. Una es función de la otra — pérdida = m / (1 + m) — y ninguna está mal. Pero la diferencia importa: una pérdida de ejecución del 18% corresponde a una caída de precio del 32,8%. El rango tiene que cubrir la caída, no la pérdida.
Comprar es gratis, vender no
Y por eso un token nuevo parece líquido sin tener respaldo.
El lado de la COMPRA lo atienden los tokens de quien lanzó, que no cuestan nada. Por eso un token recién creado exhibe profundidad de compra con capital cero — es el mismo mecanismo de las plataformas de curva.
El lado de la VENTA no tiene ese atajo: quien vende D recibe D × (1 − i) en moneda de cotización, y ese dinero tiene que existir en la posición. La reserva virtual paga la cuenta del precio; no paga al vendedor.